我们正处在康波周期的什么位置？- 虎嗅网#
#Omnivore
我们正处在康波周期的什么位置？#
本文讨论了康德拉季耶夫周期，即资本主义历史周期，以及当前全球经济面临的挑战和变局。作者分析了康德拉季耶夫周期的历史背景和发展规律，并探讨了当前世界经济处于康波周期的何种位置。
・康德拉季耶夫周期是资本主义存在的长周期，历时大约 50-60 年；
・每个康波周期都伴随着世界经济中心的转移和危机的出现；
・当前正处于康波周期的萧条期，面临地缘冲突和经济衰退的挑战。
上回聊了房地产周期，今天来聊聊最长的一个周期，康德拉季耶夫周期，当下全球贸易脱钩断链、俄乌冲突、以色列入侵加沙地带等，种种迹象不得不令人担忧变局之下是否酝酿着更多的波动。不过这和康波有什么关系呢？
康波是什么？
在工业革命与资本主义生产方式出现以前，决定社会与经济周期的是大自然与农业，它们带来了王朝更替、治乱循环。在此后则是工业与资本。价格和股票这些作为 “资本” 的影子，很好地记录了工业与资本发展过程中的周期性变迁，从而使得我们得以总结出一些经典的周期。比如大约 10 年的朱格拉周期，大约 20 年的库兹涅茨周期，以及大约 50 年的康德拉季耶夫周期，我们也可以叫做全球资本主义历史周期或者资本主义长波。
康波理论最早是苏联经济学家康德拉季耶夫在 1925 年发表的论文《经济生活中的长波》以及随后的论著中提出的，他通过分析法国、英国、美国、德国等主要资本主义国家 100 多年里的批发价格水平、利率、工资、对外贸易、煤炭和铁的生产消费等主要经济指标的变动情况，得出了一个结论，** 即资本主义存在一个平均 50~60 年的长周期。** 这个时间对应了人的一生，在中国纪年法里就是天干地支一甲子。
** 康波本身是一个统计现象。其中最有力的实证证据来自价格变化的数据。** 此外，长期利率的变动、世界能源生产和创新也支持了长波假设。并且我们也能在工业生产、失业和投资中找到许多支持性的证据。
为什么主要经济指标会呈现 50~60 年的周期波动？一般都认为这是资本主义自身运动的结果，但到底是什么力量推动了资本主义的长期周期运动，有人归因于技术革命，即出现了一种影响生活方方面面的技术革新在推动这一切；有人认为是金本位下由于黄金产量的变动带来货币量变化；有人认为是能源的供给限制所致……
或许我们可以把技术革新扩散作为第一推动力，但未必需要采用一种技术决定论的态度，因为技术进步的方向和强度很大程度取决于当时特定社会现实的需要，同时，我们不能忽视与资本积累密切相关的厂房与设备的更新的周期，由房地产带来的固定资产投资的热潮。还有资本积累导致的扩张和地理不均衡发展，许多新的国家被纳入了世界体系，通过战争、革命等，这些都让资本主义逐渐走在周期的轨道上。
五次康波始末
回顾世界经济历史，我们大致可以认为，从 18 世纪开始到现在，世界经济已经走过了四个完整的长周期，每一轮都会出现世界工业中心的主体国家，他们会成为资本的积累中心 ，同时也是危机的始作俑者。
** 第一个周期是纺纱机和蒸汽机为推动的。** 纺纱机的发明代替了 “日益昂贵的人力成本”，让人们看到了机械化的前景；蒸汽机的改良和安全灯的发明提升了不列颠的煤炭产量。伯明翰的浅层煤和伦敦救济院的孤儿们被源源不断地运输到曼彻斯特的棉纺织工厂。这一次周期英国是主导国，工业革命使其占据了世界的中心。在拿破仑战争结束后，随着金融市场大波动和价格暴跌引发的经济危机，第一个康波旋即走向衰退期，到 19 世纪 40 年代走向萧条期。
** 第二个周期是以钢铁和运输业的发动的周期。** 内燃机、电动机的发明改变了人类的动力来源，汽车工业开始启动；钢铁工业发明了多种炼钢法。这一周期的王者当属铁路无疑，不仅把德国各邦连在一起，让德国资产阶级意识到了统一市场的重要性，也让南北战争后的美国重新修复了一遍。这一周期的转折点是 1873 年的证券交易危机，引发了 10 年的经济衰退，与之伴随的是世纪末的保护主义和悲观气氛。
第三个周期是以电力、工程的创新为标志的，这一时期电力得到广泛运用，电车、电话、无线电和电灯被推广应用。此时的积累中心已经从英国迁到了德国和大洋彼岸的美国，由美国人创立了第一条汽车装配线，汽车工业出现热潮；康采恩和卡特尔等垄断组织形式扩散到了世界各地。这个镀金时代结束在了 1929 年的股市崩溃，随之而来的 “大萧条”，工业革命的红利消耗殆尽，这一轮康波结束。
第四个周期是以电子计算机、原子能、航天技术等为代表的周期，这些技术大多萌芽于二战时期，实际上二战前期世界已经开始走入复苏期。二战后美国作为世界的主导国，美元与黄金挂钩，同时以经济帝国主义姿态主导了欧洲日本的战后重建工作，巨大的需求促进了经济在相当长时间的繁荣。1966 年，美国增长达到最高点。此后布雷顿森林体系的崩溃被视为第四次康波的转折点。
第五次周期是互联网的周期，一大批传统产业借助信息技术重新改造，技术革命还促进了融资方式、管理和物流方式方面的创新。这一次技术革命和扩散无疑让美国赢得冷战。因此苏东解体的 90 年代是这次康波的繁荣期，由中国提供发达国家的廉价产能压制通胀，但这一时期货币纪律的松弛，为金融危机埋下伏笔。08 年危机成为了这次周期的转折，长波进入衰退期。此后的经济增长基本上是债务驱动，到目前为止本轮周期仍未结束。
长波的低谷发生了什么？
如果回到具体的历史中去看，我们会发现每当康波周期进入低谷的时候，往往酝酿着某种 “变局”。
咱们还是从第一次康波讲起，前面提到了第一次康波转折期在英国打完拿破仑战争之后，《资本论》记载了当时英国废除禁止结社法，工厂普遍大扩展。到了 1825 年就发生了危机。棉纺织业工人极端贫困，发生运动。
过了一年，英国开始想办法向印度大量输出蒸汽织机。然而市场商品过剩，境况艰难，连续不振了几年，导致东印度公司对东亚贸易的垄断权被取消，这个时候英国资本家加快了侵略中国市场，向中国大量私运鸦片。而到了 1834 年，开始有些起色，工厂和机器大增，工人不足。英国推出新济贫法促进农业工人向工厂区流动农业，各郡的儿童被劫掠一空，没过三年又陷入了不振状态和危机。
到了 1840 年，陷入了严重萧条，工人发生运动，迫使英国军队出动干涉…… 面对着国内危机，为了转嫁国内矛盾，英国对中国发动了侵略战争。这次鸦片战争打破了中国内部的经济循环模式，中国就这样被动融入到了资本主义世界体系中。在这个周期的尾声，也是第二个康波复苏期，《共产党宣言》问世。
这个复苏期让以前垄断工业的英国刚走出泥潭，转眼发现又出现了一系列同它竞争的工业国家 —— 欧洲和新大陆的过剩资本。英法为了进一步扩大世界贸易市场而对中国打了第二次鸦片战争。美国南北战争爆发、南北战争导致棉花歉收引发英国 “棉花饥荒” 从而冲击其纺织工业，进而通过信用与贸易传导至其他欧洲国家，最终引起了 1867~1868 年的全球性经济危机，第二次康波进入衰退期。
第二次康波的衰退期又是世界经济史上的一个重大转折点。此后，大英帝国开始走向衰落，而德国、美国崛起，这个过程里英法还在通过大炮要求 “开门，我们要搞自由贸易”，而美、德两国为了应对危机而采取贸易保护主义政策，此后，各国都纷纷效仿，以邻为壑。技术革命让美、德等国竞争力不断增强，其国内市场越来越多地为本国工业所占领，英国的国际市场份额明显缩小。
** 第三次康波上升期爆发了几次马恩意义上的经济危机，但不致命。** 这个时期经济趋向于扩张，即使是有危机爆发，其经济的自我修复能力较强，危机一来很多国家就立马转向贸易保护和修路。此时的资本主义 “血条厚”，国际共运迎来了很长的一段低潮期。
但是，正如恩格斯所说，“保护关税” 本身，只不过是最后的、全面的、决定世界市场霸权的工业战争的准备。所以，每一个对旧危机的重演有抵消作用的要素，都包含着更猛烈得多的未来危机的萌芽。之后我们看到第一次世界大战爆发了，各大帝国主义国家互相厮杀，元气大伤，这里变数有两个，一个是美国在战争中增强了经济实力和军事实力，另一个是俄国爆发革命，这是第三个康波转折的标志。
第三次康波的衰退期，资本主义仍然享受了几年虚假繁荣，战后生产的高涨刺激了其信用的膨胀，证券的投机狂热助长了繁荣的幻景。终于在 1929 年发生了史上最持久、最深刻、最严重的周期性世界经济危机，第三次康波正式进入了萧条期。大萧条使资本主义工商业大幅倒退，使整整几十年生产力的发展成就付之东流。
在那个年代， “资本主义” 在东西方名声变得很差，当时除了少数死硬的奥派，连大多数右派分子都认为此刻的资本主义进入了严重的危机中，为了防止革命，不管是罗斯福还是法西斯党们，都纷纷转向了国家干预。
第四次康波复苏期正好是在二战时期，也正是战争机器开动后，美国的失业减少，工厂开足马力生产各种军用物资。碰到机器设备不够用，政府帮助企业大规模投资扩建。这个康波是名副其实的美国康波，正式取代英国，把战后资本主义推向了 “黄金年代”。
到了 60 年代末，美国在多次战争中的失利和消耗，使支撑美元作为全球货币的黄金储备已经岌岌可危，后法国戴高乐补刀了导致 1971 年美元和黄金脱钩，因此布雷顿森林体系破灭，叠加美国支持以色列引起的石油危机，进入衰退。同时期勋宗的苏联叠加石油价格优势进入强盛时期。
这次衰退期促使英美等国家最终于 80 年代后完成新自由主义转向，打压工会，抛弃内部产业群体，贫富差距不断扩大。法日等国开始进行投资追赶。日本追赶持续到 80 年代，被美国压制，泡沫破裂。能抗衡资本主义的经互会体系也崩溃了。中国开始接力追赶。
除此之外，还有广大亚非拉的边缘国。他们培育产业和实现现代化的企图一直面临着外债和货币加息破裂的威胁，最后拉美在 80 年代陷入增长陷阱，东南亚在 90 年代泡沫破灭，他们蜕变成现代工业国的努力基本在这轮康波内宣告失败。
从萧条走向下一个康波的复苏期是缓慢的，大约要经历 10 年以上的时间，这一期间美国大量举债，投入信息技术的研发，再一次主导了康波，我们可能会看到一些新兴经济体的复兴，比如 1980 至 1990 年代的亚洲四小龙，2000 年左右的中国，由于开始承接西方和日本的产业转移而快速发展，在第五次康波内，这些国家和地区可以说是仅存的硕果。而相比来说，这个康波内的其他国家都有不同程度的贫富差距拉大，民粹主义兴起而导致政治和社会结构的退化。
我们正身处何处？
美国于 70 年代产生互联网萌芽，率先进入第五次康波复苏期，而中国是 90 年代跟着进入这个康波复苏期。然后美国 08 年进入了衰退期，我们差不多在 14 年才进入，这里可理解为美国 08 年的次贷危机是本次康波的第一次衰退期冲击，14 年是二次冲击。
当年的煤老板说白了，就是赶上全球大宗商品上涨而一夜暴富。02 年以后，一直到 13 年，即使是处在衰退期，大宗商品价格上还是保持高位的，因为 08 年中国通过大基建挽救危机，使产能大幅提升，一直到衰退期末期，大宗商品价格才失去支撑，银行加息，市场需求萎缩。
16、17 年互联网技术红利消失，市场需求很难增长。站在这个时间看，也是大宗商品的低点，要想改变大宗商品价格，往往要通过技术革命，但如果还没有真正到来，则可以通过战争或者瘟疫。
笔者曾在 19 年写《美国工厂》时就提到接下来的时代 “其主要特点是混乱。混乱不是完全偶然发生的，它是所有历史体系参数快速和不断波动的一种状态，同时搅动了国家间体系、意识形态，以及气候条件和流行病的波澜…… 在混乱中唯一可以确定的是，资本具有永恒的逐利性和破坏性”，流行病和地缘冲突都可以整一波大宗商品价格剧烈波动，可当时笔者没想到的是，20 年真的整出个大活。
20 年的疫情可以称得上是一个加速性的事件，导致全球供应链紧张，美国受疫情冲击开始核动力印钞，很多国家的货币政策也跟进，到了 21 年，量化宽松已经到了极限，兴奋剂打完了，原本 21 年大宗商品在前几年的上涨后又陷入回落，而 22 年又是俄乌冲突，多种大宗商品又被暴力拉涨。
按照前几次康波来看，萧条期的最后几年价格波动往往是最剧烈的，这也意味着，如今我们正处于萧条期中最困难的几年。从康波周期的规律来看，在周期末期往往要引爆各种地缘矛盾。
笔者遥想到 50 多年前，也就是上一轮康波进入衰退期的时候，爆发了第三次中东战争，目前是康波萧条叠加朱格拉周期的谷底，该引爆的就会引爆，2023 年 10 月，巴勒斯坦地区又爆发冲突。但历史只押韵不会重复，这次巴以冲突叠加萧条期，以及对于背后霸权秩序的不满，反抗声浪特别大，连许多 “高等人” 都不得不惊呼以色列在舆论上完全失败。
或许你要问了，按照康波的规律，这一波的萧条期总是会结束然后会有回升，那会有什么引领新周期的技术吗？现在想来，应该不会是元宇宙或者 web3，这还是炒概念阶段，并且只是互联网的深化罢了。5G 更多是一种技术沉淀。能隐约看到正在扩散的，是一系列低碳基础建设，包括太阳能电池板、风力涡轮机、电动汽车和电池，也可能是由人工智能、量子计算等领域的发展出新的技术周期。
当前全球经济正处于极度脆弱的时期，地缘政治紧张与经济萧条交织，似乎已成为新常态。在经济萧条来临时，无人能幸免。新的技术周期可能由新能源、人工智能和量子计算等领域的发展开启。中美都有可能成为下一个主导国。尽管未来再过几年经济或将走向复苏，但如沃勒斯坦所言，下一个周期，实现真正变革的几率只有 50 %。如果我们不能结束资本对世界秩序的宰制，这将是又一个霸权的轮回。
本内容为作者独立观点，不代表虎嗅立场。未经允许不得转载，授权事宜请联系hezuo@huxiu.com
如对本稿件有异议或投诉，请联系tougao@huxiu.com
正在改变与想要改变世界的人，都在 虎嗅 APP