2023-11-13-私たちは康波周期のどの位置にいますか？-虎嗅网

私たちは康波周期のどの位置にいるのか？- 虎嗅網#

#Omnivore

私たちは康波周期のどの位置にいるのか？#

この記事では、康德拉季耶夫周期、すなわち資本主義の歴史的周期と、現在の世界経済が直面している課題と変化について議論します。著者は康德拉季耶夫周期の歴史的背景と発展の法則を分析し、現在の世界経済が康波周期のどの位置にあるのかを探ります。

・康德拉季耶夫周期は資本主義の存在する長周期であり、約 50〜60 年の期間を持つ；

・各康波周期は世界経済の中心の移動と危機の発生を伴う；

・現在は康波周期の不況期にあり、地政学的な対立と経済の後退という課題に直面している。

前回は不動産周期について話しましたが、今日は最も長い周期である康德拉季耶夫周期について話しましょう。現在、世界貿易のデカップリング、ロシア・ウクライナ紛争、イスラエルのガザ侵攻など、さまざまな兆候が変化の下でさらなる波動を孕んでいるのではないかと懸念されています。しかし、これは康波と何の関係があるのでしょうか？

康波とは何か？

産業革命と資本主義の生産方式が現れる前は、社会と経済の周期を決定するのは自然と農業であり、それが王朝の交代や治乱の循環をもたらしました。その後は工業と資本がそれに取って代わりました。価格や株式といった「資本」の影は、工業と資本の発展過程における周期的変遷をよく記録しており、私たちはいくつかの古典的な周期をまとめることができました。例えば、約 10 年のジュグラー周期、約 20 年のクズネッツ周期、そして約 50 年の康德拉季耶夫周期、これを世界資本主義の歴史的周期または資本主義の長波とも呼ぶことができます。

康波理論は、ソ連の経済学者康德拉季耶夫が 1925 年に発表した論文『経済生活における長波』およびその後の著作で提唱されました。彼はフランス、イギリス、アメリカ、ドイツなどの主要資本主義国における 100 年以上の卸売価格水準、金利、賃金、対外貿易、石炭と鉄の生産消費などの主要経済指標の変動を分析し、** 資本主義には平均 50〜60 年の長周期が存在するという結論を導き出しました。** この時間は人の一生に対応し、中国の干支の法則では一甲子にあたります。

** 康波自体は統計的現象です。その中で最も強力な実証的証拠は価格変動のデータから来ています。** さらに、長期金利の変動、世界のエネルギー生産と革新も長波仮説を支持しています。また、工業生産、失業、投資においても多くの支持的証拠を見つけることができます。

なぜ主要経済指標は 50〜60 年の周期的変動を示すのでしょうか？一般的には、これは資本主義自身の運動の結果だと考えられていますが、資本主義の長期周期運動を推進する力は何か、技術革命に起因するという人もいれば、金本位制下での金の生産量の変動による貨幣量の変化に起因するという人もいます。また、エネルギー供給の制限によるものだと考える人もいます……

おそらく、技術革新の拡散を第一の推進力と見ることができますが、必ずしも技術決定論の態度を取る必要はありません。なぜなら、技術の進歩の方向性と強度は、当時の特定の社会現実のニーズに大きく依存しているからです。同時に、資本の蓄積と密接に関連する工場や設備の更新の周期、そして不動産による固定資産投資の熱潮を無視することはできません。また、資本の蓄積がもたらす拡張と地理的不均衡な発展、多くの新しい国が世界体系に組み込まれ、戦争や革命などを通じて、これらはすべて資本主義が徐々に周期の軌道に乗る要因となっています。

五つの康波の始まりと終わり

世界経済の歴史を振り返ると、18 世紀から現在まで、世界経済は四つの完全な長周期を経てきたと考えられます。各サイクルでは、世界の工業中心となる主要国が現れ、彼らは資本の蓄積の中心となり、同時に危機の引き金ともなります。

** 最初の周期は紡績機と蒸気機関によって推進されました。** 紡績機の発明は「ますます高くなる人件費」を代替し、人々に機械化の展望を見せました。蒸気機関の改良と安全灯の発明は、イギリスの石炭生産量を向上させました。バーミンガムの浅層炭とロンドンの救済院の孤児たちは、マンチェスターの綿織物工場に絶え間なく運ばれました。この周期では、イギリスが主導国であり、産業革命によって世界の中心を占めました。ナポレオン戦争が終わった後、金融市場の大波動と価格の暴落によって引き起こされた経済危機により、最初の康波はすぐに衰退期に入り、19 世紀の 40 年代には不況期に入りました。

** 第二の周期は鉄鋼と輸送業によって始まる周期です。** 内燃機関や電動機の発明は人類の動力源を変え、自動車産業が始まりました。鉄鋼業は多くの製鋼法を発明しました。この周期の王者は間違いなく鉄道であり、ドイツの各邦を結びつけ、ドイツの資本家に統一市場の重要性を認識させ、南北戦争後のアメリカを再び修復しました。この周期の転換点は 1873 年の証券取引危機であり、10 年間の経済不況を引き起こし、世紀末の保護主義と悲観的な雰囲気を伴いました。

** 第三の周期は電力と工学の革新を特徴としています。** この時期、電力は広く利用され、電車、電話、無線、電灯が普及しました。この時の蓄積の中心はイギリスからドイツと大洋の向こうのアメリカに移り、アメリカ人によって最初の自動車組立ラインが設立され、自動車産業が熱狂しました。コンツェルンやカルテルなどの独占組織の形態は世界中に広がりました。この金色の時代は 1929 年の株式市場の崩壊で終わり、続いて「大不況」が訪れ、産業革命の利益は消耗し尽くされ、この輪の康波は終了しました。

** 第四の周期は電子計算機、原子力、宇宙技術などを代表とする周期です。** これらの技術はほとんどが第二次世界大戦の時期に芽生え、実際には戦争前期に世界はすでに回復期に入っていました。第二次世界大戦後、アメリカは世界の主導国として、ドルと金を結びつけ、経済帝国主義の姿勢でヨーロッパと日本の戦後復興を主導しました。巨大な需要は経済の繁栄を長期間促進しました。1966 年にはアメリカの成長が最高点に達しました。その後、ブレトンウッズ体制の崩壊は第四の康波の転換点と見なされます。

** 第五の周期はインターネットの周期です。** 多くの伝統産業が情報技術を利用して再構築され、技術革命は資金調達方法、管理、物流方法の革新を促進しました。この技術革命と拡散は間違いなくアメリカが冷戦に勝利する要因となりました。したがって、ソ連と東欧の崩壊があった 90 年代はこの康波の繁栄期であり、中国は先進国に対して安価な生産能力を提供し、インフレを抑制しましたが、この時期の貨幣の規律の緩みは金融危機の伏線を張りました。08 年の危機はこの周期の転換点となり、長波は衰退期に入りました。その後の経済成長は基本的に債務駆動型であり、現在のこの周期はまだ終わっていません。

長波の谷間には何が起こったのか？

具体的な歴史に戻って見ると、康波周期が谷間に入るたびに、必ず何らかの「変局」が孕まれています。

私たちはまず第一次康波から話しましょう。前述のように、第一次康波の転換期はイギリスがナポレオン戦争を終えた後であり、『資本論』には当時のイギリスが結社禁止法を廃止し、工場が一般的に大規模に拡張されたことが記録されています。1825 年には危機が発生しました。綿織物業の労働者は極度の貧困に陥り、運動が発生しました。

1 年後、イギリスはインドに大量の蒸気織機を輸出しようとしました。しかし、市場の商品が過剰で、状況は厳しく、数年間の不振が続き、東インド会社の東アジア貿易の独占権が取り消されました。この時、イギリスの資本家は中国市場への侵略を加速し、中国に大量のアヘンを密輸しました。そして 1834 年には少しずつ改善が見られ、工場と機械が大幅に増加し、労働者が不足しました。イギリスは新しい貧困法を導入し、農業労働者を工場地域に流入させ、各郡の子供たちが略奪され、3 年も経たないうちに再び不振と危機に陥りました。

1840 年には深刻な不況に陥り、労働者が運動を起こし、イギリス軍が介入を余儀なくされました…… 国内の危機に直面し、国内の矛盾を転嫁するために、イギリスは中国に侵略戦争を仕掛けました。このアヘン戦争は中国内部の経済循環モデルを破壊し、中国はこうして資本主義の世界体系に受動的に組み込まれました。この周期の終わり、すなわち第二の康波の回復期に『共産党宣言』が発表されました。

この回復期は、以前は独占的な工業を持っていたイギリスが泥沼から抜け出したばかりで、再び競争する一連の工業国が現れました —— ヨーロッパと新大陸の過剰資本です。イギリスとフランスは世界貿易市場をさらに拡大するために中国に対して第二次アヘン戦争を行いました。アメリカの南北戦争が勃発し、南北戦争による綿花の不作がイギリスの「綿花飢饉」を引き起こし、これがイギリスの織物産業に影響を与え、信用と貿易を通じて他のヨーロッパ諸国に波及し、最終的には 1867〜1868 年の世界的な経済危機を引き起こし、第二の康波は衰退期に入りました。

第二の康波の衰退期は、世界経済史における重要な転換点でもあります。その後、** 大英帝国は衰退し、ドイツとアメリカが台頭しました。** この過程で、イギリスとフランスは大砲を使って「開門せよ、自由貿易を行いたい」と要求し、アメリカとドイツは危機に対処するために貿易保護主義政策を採用しました。その後、各国は次々と模倣し、隣国を犠牲にしました。技術革命はアメリカやドイツなどの国々の競争力を高め、国内市場はますます自国の工業に占領され、イギリスの国際市場シェアは明らかに縮小しました。

** 第三の康波の上昇期には、マルクスとエンゲルスの意味での経済危機が何度か発生しましたが、致命的ではありませんでした。** この時期、経済は拡張に向かい、たとえ危機が発生しても、その経済の自己修復能力は強く、危機が訪れると多くの国がすぐに貿易保護と道路建設に転向しました。この時の資本主義は「血条が厚く」、国際共産運動は長い低潮期を迎えました。

しかし、エンゲルスが言ったように、「保護関税」自体は、最後の、全面的な、世界市場の覇権を決定するための工業戦争の準備に過ぎません。したがって、旧危機の再演に対するすべての緩和要素は、より激しい未来の危機の芽を含んでいます。その後、第一次世界大戦が勃発し、各大帝国主義国が互いに殺し合い、元気を大きく損ないました。ここでの変数は二つ、一つはアメリカが戦争の中で経済力と軍事力を強化したこと、もう一つはロシアで革命が勃発したことです。これは第三の康波の転換の象徴です。

** 第三の康波の衰退期、資本主義は数年間の虚偽の繁栄を享受しました。** 戦後の生産の高まりは信用の膨張を刺激し、証券の投機熱は繁栄の幻想を助長しました。ついに 1929 年には史上最も持続的で深刻、かつ重大な周期的世界経済危機が発生し、第三の康波は正式に不況期に入りました。大不況は資本主義の工業と商業を大幅に後退させ、数十年の生産力の発展の成果を無にしました。

あの時代、「資本主義」は東西で評判が非常に悪くなり、当時は少数の死硬なオーストリア学派を除いて、大多数の右派もこの時の資本主義が深刻な危機に入ったと考えていました。革命を防ぐために、ルーズベルトもファシストたちも国家介入に転向しました。

** 第四の康波の回復期はちょうど第二次世界大戦の時期にあたります。** 戦争機械が稼働し始めると、アメリカの失業率は減少し、工場は様々な軍需物資を生産するためにフル稼働しました。機械設備が不足した場合、政府は企業に大規模な投資を支援しました。この康波は名実ともにアメリカの康波であり、正式にイギリスを代替し、戦後の資本主義を「黄金時代」に押し上げました。

60 年代末には、アメリカが多くの戦争での敗北と消耗により、ドルを支える金の準備が危機的な状況に陥り、フランスのド・ゴールが 1971 年にドルと金の脱鉤を引き起こしました。これによりブレトンウッズ体制が崩壊し、アメリカがイスラエルを支援したことによる石油危機が重なり、衰退に入りました。同時期にソ連は石油価格の優位性を背景に強盛期に入りました。

** この衰退期は、イギリスやアメリカなどの国々が最終的に 80 年代以降に新自由主義への転換を完了させることを促しました。** 労働組合を抑圧し、内部産業集団を放棄し、貧富の差が拡大しました。フランスや日本などの国々は投資を追いかけ始めました。日本の追い上げは 80 年代まで続き、アメリカに抑圧され、バブルが崩壊しました。資本主義に対抗できる経済相互協力会議の体系も崩壊しました。中国は追い上げを始めました。

そのほかにも、広大なアジア、アフリカ、ラテンアメリカの周辺国があります。彼らは産業を育成し、現代化を実現しようとする試みが常に外債と金利上昇の破裂の脅威に直面しており、最終的にラテンアメリカは 80 年代に成長の罠に陥り、東南アジアは 90 年代にバブルが崩壊し、彼らの現代工業国への脱皮の努力は基本的にこの輪の康波内で失敗に終わりました。

不況から次の康波の回復期への移行は緩慢であり、約 10 年以上の時間を要します。この期間、アメリカは大量に借金をし、情報技術の研究開発に投入し、再び康波を主導しました。私たちは 1980 年代から 1990 年代のアジアの四小龍や 2000 年頃の中国の復興を目にするかもしれません。これらの国々は西洋と日本の産業移転を受け入れ、急速に発展しました。この第五の康波内では、これらの国と地域は言わば唯一の成果と言えるでしょう。一方で、この康波内の他の国々は貧富の差がさまざまな程度で拡大し、ポピュリズムの台頭が政治と社会構造の退化を引き起こしています。

私たちは今どこにいるのか？

アメリカは 70 年代にインターネットの芽生えが生じ、最初に第五の康波の回復期に入りましたが、中国は 90 年代にこの康波の回復期に続きました。そして、アメリカは 08 年に衰退期に入り、私たちはほぼ 14 年に入ったと考えられます。ここで理解できるのは、アメリカの 08 年のサブプライム危機が今回の康波の第一次衰退期の衝撃であり、14 年が第二次衝撃であるということです。

当時の石炭の大物は、言ってしまえば、世界の大宗商品価格の上昇に乗じて一夜にして富を得たのです。02 年以降、13 年まで、たとえ衰退期にあっても、大宗商品価格は高位を維持していました。なぜなら、08 年に中国が大規模な基盤整備で危機を救い、生産能力を大幅に向上させたからです。衰退期の末期まで、大宗商品価格は支えを失い、銀行は金利を引き上げ、市場の需要は萎縮しました。

16、17 年にはインターネット技術の恩恵が消え、市場の需要はなかなか増加しませんでした。この時点で見ると、大宗商品の低点でもあります。大宗商品価格を変えるためには、しばしば技術革命を通じて行われますが、もしそれがまだ本当に到来していない場合、戦争や疫病を通じて変えることができます。

筆者は 19 年に『アメリカ工場』を書いた際、次の時代の「主要な特徴は混乱である」と述べました。混乱は完全に偶然に発生するものではなく、すべての歴史的システムのパラメータが急速かつ絶えず変動する状態であり、国家間のシステム、イデオロギー、気候条件、流行病の波をかき乱します…… 混乱の中で唯一確かなのは、資本は永遠に利益を追求し、破壊的であるということです。** 流行病と地政学的な対立は、大宗商品価格の激しい変動を引き起こす可能性があります。** しかし、その時、筆者は 20 年に本当に大きな出来事が起こるとは思っていませんでした。

20 年のパンデミックは加速的な事件と呼ぶことができ、世界のサプライチェーンが緊張し、アメリカはパンデミックの影響で核動力の印刷を始め、多くの国の金融政策も追随しました。21 年には、量的緩和が限界に達し、興奮剤が打たれ、元々21 年の大宗商品は数年前の上昇後に再び下落しましたが、22 年にはロシア・ウクライナ紛争があり、多くの大宗商品が再び急騰しました。

前回の康波を考えると、不況期の最後の数年は価格変動が最も激しいことが多く、これは現在、私たちが不況期の最も困難な数年にいることを意味します。康波周期の法則から見ると、周期の末期にはさまざまな地政学的な矛盾が引き爆されることが多いのです。

筆者は 50 年以上前、つまり前回の康波が衰退期に入った時に第三次中東戦争が勃発したことを思い出します。現在は康波の不況とジュグラー周期の谷底が重なっています。引き爆されるべきものは引き爆されるでしょう。2023 年 10 月、パレスチナ地域で再び衝突が発生しました。しかし、歴史は韻を踏むだけで繰り返すことはありません。今回のイスラエル・パレスチナの衝突は不況期と重なり、背後の覇権秩序への不満が特に大きく、たくさんの「高等人」たちもイスラエルが完全に世論で失敗したと驚かざるを得ません。

おそらくあなたは、康波の法則に従えば、この不況期は必ず終わり、回復があるはずだと尋ねるでしょう。新しい周期を導く技術は何でしょうか？今考えると、メタバースや Web3 ではないと思います。これはまだ概念を炒めている段階であり、単にインターネットの深化に過ぎません。5G はむしろ技術の沈殿です。ぼんやりと見えるのは、太陽光発電パネル、風力タービン、電気自動車とバッテリーを含む一連の低炭素基盤整備であり、人工知能や量子計算などの分野の発展によって新しい技術周期が生まれる可能性があります。

現在、世界経済は極度に脆弱な時期にあり、地政学的な緊張と経済の不況が交錯し、新常態となっているようです。不況が訪れると、誰もが免れられません。新しい技術周期は、新エネルギー、人工知能、量子計算などの分野の発展によって始まる可能性があります。中米のどちらも次の主導国になる可能性があります。未来の数年後、経済が回復に向かうかもしれませんが、ウォーラーステインが言ったように、次の周期で真の変革が実現する可能性は 50% です。もし私たちが資本が世界秩序を支配することを終わらせることができなければ、これはまた別の覇権の輪廻となるでしょう。

変化を求める人々は、虎嗅 APPに集まっています。