3 分钟搞懂：降准到底是啥来头？- 虎嗅网#
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好消息来啦！
2024 年 1 月 24 日，央行行长表示，央行将于 2 月 5 日降准 0.5%。
按照我国存款规模大概 200 多万亿元计算，降准 0.5%，可以释放 1 万亿元长期资金。
降准消息宣布后，市场应声反应。
为啥降准会产生这种效果呢？首先要搞懂什么是降准！
所谓降准，是降低存款准备金率的意思，这是央行货币政策的 “三大传统法宝” 之一。
为了解释清楚降准，我们从一个小故事开始：
隔壁的王大妈有 1000 元，王大妈感觉放在家里不安全，又没利息，决定把钱存进银行。
于是，银行存款账本上就多了 1000 元。
如果银行一直把这钱锁在金库里，只等王大妈来取款：
反正王大妈不急着取钱，银行一拍大腿，决定先把这 1000 元钱贷给老吴，赚取贷款利息。
老吴拿着借来的钱，立马去老李的商店买了双鞋，支付了 1000 元。
这时候，店家老李有了 1000 元，但老李感觉放在家里不安全，又没利息，于是老李又把钱存回银行。
这时候，银行存款账本上就又多了 1000 元，存款共计 2000 元。
此时，银行也不可能拿着这 1000 元钱只等店家老李来取款。
于是银行再次把钱贷了出去。
以此往复，货币每存入一次，银行就进行一次贷款。
这样可以无限继续下去，一生十，十生百，无穷匮也，创造了无限的货币量。
这个过程就是货币创造。
这个游戏可以一直玩下去。
但有个问题，就是：
银行毕竟还是要赚取利润的，把所有钱都闲置在金库中没有必要。
银行就是个大资金池，不断有客户把钱存进来，而客户并不是一次性把钱都取走。
所以央行就要求银行把客户存进来的钱分成两部分，一部分可用于发放贷款，赚取利润；
另一部分存款放在央行，保证储户提取存款和资金清算需要时使用。
这部分以备客户提款需求而上交央行的钱就被称为存款准备金。
不是。
央行会规定银行必须持有的准备金的最低水平，这被称为法定存款准备金。
存款准备金占比存款总额的比例就被称为存款准备金率。
公式如下：
因为银行有大有小，流动性风险各不相同，因此央行规定各类银行法定存款准备金率有所不同。
当然可以。
银行持有高于法定最低量的准备金，被称为超额存款准备金。
在有准备金的情况下，货币的创造过程会发生什么变化呢？
我们再来模拟下，假设准备金率为 10%。
银行缴存完准备金后，剩下的存款就借给老吴。
老吴在店家老李那消费 900 元买了鞋，店家老李就有了 900 元，又去存银行。
银行缴存了 10% 准备金后，存款剩余 900-90=810 元继续用于贷款，以此往复。
但因为有了准备金，存款不再是 100% 都能贷款出去，因此也没法创造出无限的货币量。
在上面的例子中，1000 元初始存款，10% 的准备金率，最终能创造出了 10000 元货币供给，放大了 10 倍。
这个 10 倍我们称为存款创造乘数，或者叫存款乘数。
存款乘数的大小和准备金率有关系，我们在不考虑 “私房钱被你塞在天花板上不再流通” 这类现金漏损的情况下，存款乘数是准备金率的倒数。
上述公式可以通过等比数列推算出来，感兴趣的同学可以算一算。
存款乘数和准备金率的关系我们也可以这样理解。
准备金率越低，放在央行的钱越少，这样银行留存的可以自由使用的存款就越多，能用于贷款的钱也越多，存款乘数自然也越高。
总之，降准后可以释放足够流动性支持实体经济，推动实体经济持续恢复、回升向好。
央行通过降准有效增加金融机构的稳定资金来源，保证信贷合理增长，更好的支持重点领域和薄弱环节。
央行行长在宣布降准的同时，还表示在 2024 年 1 月 25 日下调 “支农支小” 再贷款和再贴现利率。
这次降息，利率各下调 0.25%，由 2% 下降至 1.75%。
央行通过局部下调再贴现、再贷款利率，持续推动社会综合融资成本稳中有降。
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