3 分鐘搞懂：降準到底是啥來頭？- 虎嗅網#
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好消息來啦！
2024 年 1 月 24 日，央行行長表示，央行將於 2 月 5 日降準 0.5%。
按照我國存款規模大概 200 多萬億元計算，降準 0.5%，可以釋放 1 萬億元長期資金。
降準消息宣布後，市場應聲反應。
為啥降準會產生這種效果呢？首先要搞懂什麼是降準！
所謂降準，是降低存款準備金率的意思，這是央行貨幣政策的 “三大傳統法寶” 之一。
為了解釋清楚降準，我們從一個小故事開始：
隔壁的王大媽有 1000 元，王大媽感覺放在家裡不安全，又沒利息，決定把錢存進銀行。
於是，銀行存款帳本上就多了 1000 元。
如果銀行一直把這錢鎖在金庫裡，只等王大媽來取款：
反正王大媽不急著取錢，銀行一拍大腿，決定先把這 1000 元錢貸給老吳，賺取貸款利息。
老吳拿著借來的錢，立馬去老李的商店買了雙鞋，支付了 1000 元。
這時候，店家老李有了 1000 元，但老李感覺放在家裡不安全，又沒利息，於是老李又把錢存回銀行。
這時候，銀行存款帳本上就又多了 1000 元，存款共計 2000 元。
此時，銀行也不可能拿著這 1000 元錢只等店家老李來取款。
於是銀行再次把錢貸了出去。
以此往復，貨幣每存入一次，銀行就進行一次貸款。
這樣可以無限繼續下去，一生十，十生百，無窮匱也，創造了無限的貨幣量。
這個過程就是貨幣創造。
這個遊戲可以一直玩下去。
但有個問題，就是：
銀行畢竟還是要賺取利潤的，把所有錢都閒置在金庫中沒有必要。
銀行就是個大資金池，不斷有客戶把錢存進來，而客戶並不是一次性把錢都取走。
所以央行就要求銀行把客戶存進來的錢分成兩部分，一部分可用於發放貸款，賺取利潤；
另一部分存款放在央行，保證儲戶提取存款和資金清算需要時使用。
這部分以備客戶提款需求而上交央行的錢就被稱為存款準備金。
不是。
央行會規定銀行必須持有的準備金的最低水平，這被稱為法定存款準備金。
存款準備金佔比存款總額的比例就被稱為存款準備金率。
公式如下：
因為銀行有大有小，流動性風險各不相同，因此央行規定各類銀行法定存款準備金率有所不同。
當然可以。
銀行持有高於法定最低量的準備金，被稱為超額存款準備金。
在有準備金的情況下，貨幣的創造過程會發生什麼變化呢？
我們再來模擬下，假設準備金率為 10%。
銀行繳存完準備金後，剩下的存款就借給老吳。
老吳在店家老李那消費 900 元買了鞋，店家老李就有了 900 元，又去存銀行。
銀行繳存了 10% 準備金後，存款剩餘 900-90=810 元繼續用於貸款，以此往復。
但因為有了準備金，存款不再是 100% 都能貸款出去，因此也沒法創造出無限的貨幣量。
在上面的例子中，1000 元初始存款，10% 的準備金率，最終能創造出了 10000 元貨幣供給，放大了 10 倍。
這個 10 倍我們稱為存款創造乘數，或者叫存款乘數。
存款乘數的大小和準備金率有關係，我們在不考慮 “私房錢被你塞在天花板上不再流通” 這類現金漏損的情況下，存款乘數是準備金率的倒數。
上述公式可以通過等比數列推算出來，感興趣的同學可以算一算。
存款乘數和準備金率的關係我們也可以這樣理解。
準備金率越低，放在央行的錢越少，這樣銀行留存的可以自由使用的存款就越多，能用於貸款的錢也越多，存款乘數自然也越高。
總之，降準後可以釋放足夠流動性支持實體經濟，推動實體經濟持續恢復、回升向好。
央行通過降準有效增加金融機構的穩定資金來源，保證信貸合理增長，更好的支持重點領域和薄弱環節。
央行行長在宣布降準的同時，還表示在 2024 年 1 月 25 日下調 “支農支小” 再貸款和再貼現利率。
這次降息，利率各下調 0.25%，由 2% 下降至 1.75%。
央行通過局部下調再貼現、再貸款利率，持續推動社會綜合融資成本穩中有降。
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