大幅な利下げは、住宅ローン金利に影響を与えないのですか？#
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この記事は、WeChat 公式アカウント「三折人生（ID：Ezhers）」から転載されました。三折人生の著者である三折人生氏によるもので、イメージは視覚中国から提供されました。
2024 年 2 月 20 日、中国人民銀行は全国銀行間同業拆借センターによって最新の LPR（Loan Prime Rate）が発表されました。1 年期は 3.45%、5 年期以上は 3.95% です。
しかし、今回は 1 年期の LPR は変わらず、住宅ローンに関連する 5 年期以上の LPR が 0.25% 引き下げられました。
しかし、この問題を明確にするためには、LPR が何であるかを理解する必要があります。
LPR の歴史については、以前の記事で説明しましたが、今日は要点を簡単に説明します。
LPR は「貸付市場の報告利率」と呼ばれ、現在の LPR の価格設定メカニズムは、公開市場操作利率に「プレミアム」を加える方法です。
したがって、LPR は通常、公開市場操作利率に関連付けられています。
では、公開市場操作利率はどれくらいですか？
ここで、公開市場操作利率は主に「MLF 利率」と呼ばれます。
MLF は Medium-term Lending Facility の略で、中国人民銀行が一定の条件を満たす銀行に融資を提供する利率です。
発音からもわかるように、MLF は「麻辣粉」とも呼ばれています。
MLF 利率は政策金利であり、中国人民銀行が決定します。
次に、大まかな流れについて説明します。
MLF とは異なり、LPR は中国人民銀行が直接発表するのではなく、20 の銀行が報告し、それを基に算出されます。
これらの 20 の銀行には、全国的な銀行、都市商業銀行、農村商業銀行、外資銀行、民間銀行など、代表的な銀行が含まれており、選考によって選ばれています。
まず、20 の銀行は MLF に基づいて LPR の初期価格を算出します。
各銀行の価格設定は、銀行自身の資金コスト、市場の供給と需要、リスクプレミアなどの要素によって決まります。
次に、各銀行が報告した LPR の初期価格から、最高価格と最低価格を除外します。
最後に、上記の報告価格の算術平均を取ることで、LPR が算出されます。
LPR は 1 か月ごとに公表され、公表時間は毎月 20 日の 9 時 15 分です。
毎月の LPR 利率は上昇することも下降することもあります。
中国人民銀行は MLF 利率を調整することで、LPR の変動を引き起こし、それによって市場の利率水準に影響を与えることができます。
今回は少し特殊で、最近は MLF 利率が下がっていませんが、LPR の 5 年期以上が下がりました。これは過去最大の単一の下落幅です！
LPR が調整されたので、最初の質問に戻りましょう：
銀行が新たに発行する商業用個人住宅ローンの利率は、最近の対応期間の LPR を基準にプレミアムを加えて決定されます。
簡単に言えば、変動金利を選択した場合、あなたの住宅ローン金利は確かに 5 年期以上の LPR に連動します。
ただし、すぐには下がりません。
あなたが想像しているような住宅ローン金利の変動は次のようになります：
しかし、住宅ローン金利の調整には要件があります。
顧客はローンを申し込む際に、利率再定価の周期を銀行と協議する必要があります。
再定価の周期は最短で 1 年であり、その場合は毎年 1 回しかローン金利を調整することはできません。
調整の日は通常、毎年 1 月 1 日またはローン契約の有効日に設定されます。
再定価の日には、最近の対応期間の LPR 利率 + n% にローン金利が調整されます。
調整日を 1 月 1 日に選択した場合、対応する最新の LPR は昨年 12 月 20 日に公表された LPR です。
しかし、昨年 12 月 20 日に公表された 5 年期以上の LPR は下がっていませんでした。
したがって、今回の 2 月の LPR の引き下げは、今年の住宅ローン金利には影響しません。
心配しないで、来年にはまたチャンスがあります。
もちろん、再定価日を他の日に設定した場合は、その日に LPR の状況を確認する必要があります。
しかし、家を買おうとしている人にとっては、これは大きな好機です！
貸付政策の伝達経路が大きく変わる可能性があり、将来的には LPR と MLF 利率の関係がより薄れるでしょう。
20 の銀行は、自身の資金コスト、市場の供給と需要の関係、リスクプレミアなどの要素に基づいて自身の報告を調整します。LPR は、貸付利率の価格設定の主要な参考基準となります。
この記事は、WeChat 公式アカウント「三折人生（ID：Ezhers）」から転載されました。三折人生の著者である三折人生氏によるものです。