大幅降息，竟不影響你的房貸利率？#
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本文來自微信公眾號：三折人生 （ID：Ezhers），作者：三折人生，題圖來自：視覺中國
2024 年 2 月 20 日，央行授權全國銀行間同業拆借中心公布，最新 LPR 報價為 1 年期 3.45%，5 年期以上為 3.95%。
但這次一個降一個沒降，我們稱之為非對稱下降。
其中，1 年期 LPR 維持不變，而和房貸關係密切的 5 年期以上 LPR 降低了 0.25%。
別急，要說清楚這個問題，我們要搞懂到底什麼是 LPR。
LPR 產生的歷史，我們在以前的文章中說過，今天就簡單說說要點。
LPR 被稱為貸款市場報價利率，目前 LPR 定價機制是採用公開市場操作利率 “加點” 的方式。
因此，LPR 通常是與公開市場操作利率掛鉤的。
那公開市場操作利率是多少呢？
在這裡，公開市場操作利率主要是指MLF 利率。
MLF 全稱中期借貸便利，你可以簡單理解為央行向符合一定條件的銀行提供貸款的利率。
根據讀音，MLF 也被戲稱為麻辣粉。
MLF 利率屬於政策性利率，是由央行決定的。
下面我們就說說大致流程：
與 MLF 不同，LPR 並不是央行直接發布的，而是由 20 家報價銀行報價算出來的。
這 20 家銀行包括了具有代表性的全國性銀行、城市商業銀行、農村商業銀行、外資銀行和民營銀行，均是通過考核選出來的。
首先，20 家報價銀行在 MLF 基礎上加點後得出 LPR 初始價格。
這裡各報價行的加點幅度主要取決於各家銀行自身資金成本、市場供求、風險溢價等因素。
然後，將各報價行報出的 LPR 初始價格，剔除其中最高和最低價格。
最後，把上述報價用算術平均可以得出 LPR。
LPR 一個月公布一次，發布時間為每月 20 日的 9:15。
每個月 LPR 利率可能升可能降。
可見，央行通過調整 MLF 利率，會帶動 LPR 變動，繼而能夠影響市場上的利率水平。
這次有點特殊，最近 MLF 沒降，但 LPR 的 5 年期以上降低了，是歷史上最大單次降幅啦！
既然 LPR 調整了，我們再回到開頭的問題：
銀行新發放商業性個人住房貸款利率，都是以最近一個月相應期限的 LPR 為定價基準加點形成。
簡單地說，如果你選擇浮動利率，那麼你的房貸利率確實會和 5 年期以上的 LPR 掛鉤。
然而並不是立馬降。
你可能認為的房貸利率變動像下面這樣：
但是，房貸利率調整不是你想象的這樣，是有要求的。
客戶在貸款的時候，需要與銀行協商約定利率重新定價的周期。
重定價周期最短為 1 年，這時候每 1 年都只能調整 1 次貸款利率。
調整的時間一般定在每年 1 月 1 日或者貸款合同生效日。
到了重定價的這一天，你的貸款利率調整為最近一個月相應期限的 LPR 利率 + n%。
如果你選擇的調整日為 1 月 1 日，對應的最近一次 LPR 應該是去年 12 月 20 日公布的 LPR。
然而，去年 12 月 20 日公布的 5 年期以上的 LPR 並沒有降。
所以這次 2 月份降低 LPR，並不影響你今年的房貸利率。
別急嘛，明年還是有機會的。
當然，如果你的重定價日選在其他日子，那就等到那一天看看 LPR 情況。
但對於正打算買房的，這可是一個大利好啊！
貸款政策傳導途徑可能發生重大變化，未來會進一步淡化 LPR 與 MLF 利率之間的關係。
20 家報價行會根據自身資金成本、市場供求關係和風險溢價等因素來調整自己的報價。LPR 會成為貸款利率定價的主要參考基準。
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